一张图：了解过去10年，中国16个百亿建材家居企业增长变迁。
2014-2025，中国建材家居16大百亿企业全景扫描
根据2024年建材家居上市企业财报及相关行业权威机构数据发布，共有16家企业营收在百亿以上（按2024年营收规模降序排列）：美涂士控股、东方雨虹、中国联塑、北新建材、欧派家居、中财管道、顾家家居、方太集团、木林森、公牛集团、敏华控股、九牧集团、三棵树、老板电器、恒林股份、索菲亚定制。（上述统计不包含装饰装修公司、建材家居卖场及外资品牌）
从营收规模梯队看：
300亿级企业仅存一家，为美涂士控股（2024年为305.47亿，主营业务为涂料）
200亿以上有三家：东方雨虹（280.56亿，主营防水卷材与涂料、砂浆粉料）；中国联塑（270.28亿，主营为管道及建材家居产品）；北新建材（258.21亿，主营石膏板、防水材料和涂料）。（需要说明的是立邦漆作为外资涂料企业，2024财年中国区营收5254亿日元，约为258亿人民币，因为外资品牌，未进行收录排名）
如果回到2023年，东方雨虹328.23亿，联塑308.68亿，早已进阶300亿阵营。欧派也达到227.82亿。
在过去的2024、2025，上述企业均出现不同程度的营收下滑。
150-200亿梯队的企业有欧派（189.25亿，主营业务为橱柜、衣柜、木门等定制家居产品）；中财管道（186.43亿，主营业务为管道）；顾家家居（184.8亿，主营软体家居、定制家居）；方太（169.1亿，主营为厨房家电、洗碗机、定制橱柜、厨房嵌入式家电）；木林森（169.85亿，主营LED照明、灯具、新能源发电机光伏消费产品）；公牛集团（168.31亿，主营插座、墙壁开关、LED照明、充电桩等）；敏华控股（155.2亿，主营为中高端功能沙发及软体家具）
100-150亿的企业有：九牧集团（125.1亿，主营卫浴、五金、陶瓷定制等）；三棵树（121.05亿，主营涂料、防水材料、地坪、保温材料、墙板）；老板电器（112.13亿，主营厨房电器）；恒林股份（110.29亿，主营办公椅、沙发、按摩椅、新材料地材等）；索菲亚定制（104.94亿，主营橱柜、衣柜、木门一体化定制）。
研究分析，上述企业之所以能够成为百亿级企业，有两个因素：
一是本身进入了到了一个规模相对大的赛道。
如涂料防水、管道、卫浴规模均为数千亿，出现了美涂士、东方雨虹、北新建材、三棵树、联塑管道、中财管道、九牧卫浴7家百亿企业。
软体家具和定制家居则有欧派、顾家、敏华控股、索菲亚4个百亿级企业，本质上也是大品类，市场规模较大。
二是在原有赛道深耕，市占率较高，同时成功进行了品类的延伸。
如方太、老板在烟机灶具形成明显的第一梯队优势，不断进行产品线扩展。
恒林股份踏准跨境电商风口，收购永裕集团，布局办公家具、家居、地材等多个品类产品。
佛山照明本身赛道规模较大，同时拓展了新能源光伏。
公牛则从原有的电连接，进入了墙壁开关、生活电器、智能无主灯、新能源充电桩等多个领域。
从建材家居集中度来看，企业CR16占比不足行业的10%，和大家电、白酒、乳业、啤酒等很多行业相比，集中度还比较低，是典型的大赛道小企业的格局。
但进入到细分的行业和领域，比如厨电、插座、橱柜衣柜、防水、涂料等，部分头部企业的市场占有率较高，已经呈现了“强者恒强”的马太效应。
榜单数据说明：
1. 上市公司数据均来自2024年年报，非上市公司（美涂士、中财管道、方太集团、九牧集团）数据主要源引地方政府发布的百强企业排行及企业官方发布数据整理；
2.以上非上市企业数据可能存在上报不准确及统计口径的偏差，诚挚欢迎企业方及读者反馈修正。
16大百亿家居企业经营历史分析
按照企业进入建材家居行业的公司成立时间，可分为“老牌根基派”与“市场化新锐”，且呈现“老品牌主导、新锐派崛起”的格局。
多数企业经营年限超30年，深厚的行业积淀成为其穿越周期的重要支撑。
1. 老牌根基企业（经营年限超30年，含前身历史）
这类企业诞生于改革开放后，伴随中国房地产与家居行业的起步而成长，见证了行业从无到有、从分散到集中的全过程。
其中，北新建材（1979年成立）、老板电器（1979年成立）、中国联塑（1986年成立），经营年限超40年，凭借扎实的商业经验积累，在行业波动中始终保持稳健；
方太集团，前身也可以追溯到第一代创始人在1985年创立的无线电元件厂，后于1996年创立方太品牌，进军厨房家电领域，也拥有较为深厚的文化与创业经验积淀。
顾家家居前身于1982年成立，1996年转型软体家居。九牧集团前身可追溯至1989年，深耕卫浴赛道30余年，从区域品牌成长为全国龙头。
2. 市场化新锐（经营年限22-30年左右）
敏华控股1992年成立，欧派家居1994年成立，东方雨虹、公牛集团1995年成立、美涂士、木林森1997年成立、恒林股份1998年成立，均为90年代起步的企业。
三棵树、索菲亚为2003年成立，虽成立时间稍晚，但精准抓住涂料、定制家居等赛道的黄金增长期，也用20多年时间跻身百亿阵营；
过去10年16家企业增长对比分析
10年前（2014年），仅有美涂士控股、中国联塑2家为百亿企业，到2024年，有14家企业快速发展，突破百亿营收。
过去10年，16家百亿家居企业的增长分化显著。
复合增长率从6.19%到25.37%不等，这种差距并非偶然，而是赛道选择、战略布局与时代机遇多重因素叠加的结果。
结合增长率表现，可分为四个梯队：
1. 高增长阵营（复合增长率20%以上）：时代风口受益者及捕捉者
该阵营共2家企业：三棵树（25.37%）、恒林股份（22.94%）。
三棵树受益于中国建筑涂料及房地产的爆发，市场规模的扩大，及集中度提升，在产品研发、工程渠道与零售渠道双轮驱动下实现高增长。
恒林股份的爆发式增长源于对跨境电商机遇的把握及不断拓展产品线，构建生产基地，收购永裕集团，及极致性价比占据海外市场。
这一阵营的核心特征是“选对赛道+灵活应变踩准周期”，实现跨越式发展。
2.中高增长阵营（复合增长率15%-20%之间）
顾家（19.02%）、欧派家居（14.82%）、东方雨虹（18.8%1）、木林森（15.51%）、公牛集团（15.45%），五家基本实现了15%-20%的增长。
企业分别来自软体家具、定制家居、防水涂料、照明、电连接、墙壁开关等赛道，均踩中了消费升级与赛道扩容的红利。
同时，依靠自身的渠道广度与深度精耕细作，实现了规模化扩张。
3. 稳健增长阵营（复合增长率12%左右）
包括方太、中财管道、敏华控股、九牧集团、老板电器、北新建材六家企业。上述企业多为细分赛道龙头，依托扎实的品牌基础与稳健的运营能力，实现超越行业平均水平的增长。
4. 低速增长阵营（复合增长率8%以下）
美涂士（8.03%）、联塑管道（6.19%），因政府及房地产基建，2014-2021年增长较快，2021年之后，受地产下行影响较大，呈现下滑态势，拖累整体复合增长率。
为全面展现建材家居行业竞争格局，我们从更大的视角：即中国建筑装饰行业的角度，拓展分析了六大类企业。
2024年营收在50亿以上的建材家居企业有：兔宝宝、佛山照明、喜临门、梦百合、万和电气、马可波罗、箭牌家居、欧普照明、东鹏陶瓷、华帝股份、浙江永强、乐哥股份、慕思股份、大亚圣象、志邦家居、建霖家居。
2025年前三季度：除了梦百合、乐歌股份二家企业实现了同比增长。其余13家均有不同程度的业绩下滑。
其中乐歌股份主营仓储物流服务，受益于跨境电商，主要是国外市场的增长。
梦百合2025年前三季度营收增长引擎也主要来自于海外，其2024年内销占比仅为17.5%。
因此，我们可以看出，50亿级建材家居企业，在国内市场增长的几乎为零。
营收20-50亿的建材家居企业：永艺股份、蒙娜丽莎、有屋智能（海尔+博洛尼）、得邦照明、尚品宅配、曲美家居、金牌家居、惠达卫浴、美克家居、阳光照明、王力安防、松霖科技、江山欧派、麒盛科技、海鸥住工、帝欧家居、匠心家具、瑞尔特、三雄极光、亚士创能。
以上20家企业中的16家营收下降，下降超过10%的有13家。
2025年前三季度，仅有永艺股份、有屋智能、王力安防、匠心家居、麒盛科技、五家企业实现增长。其中仅有王力安防、有屋智能的主营业务在国内，其余三家全部是出口型企业。（有屋智能为2025年半年度报告，营收增长0.5%）
营收2-20亿的建材家居企业：好莱客、奥普科技、中源家居、好太太、德尔未来、我乐家居、火星人、海象新材、爱丽家居、悦心健康、梦天家居、顶固集创、皮阿诺、美大、亿田智能、友邦吊顶、法狮龙、皇朝家居、帅丰电器、扬子新材、菲林格尔、亚振家居。
以上22家企业中，2025年前三季度仅有一家实现增长吗，为我乐家居，其余全部营收下滑。
2024年装饰装修、装修设计、家装平台公司：金螳螂、贝壳家装、亚夏股份、建艺集团、中装建设、宝鹰股份、东易日盛、郑中设计、齐屹科技、瑞和股份、全筑股份、广田集团、名雕股份、杰恩设计、中天精装。
以上15家企业，仅有2家企业增长，分别为贝壳家装、郑中设计。
其中郑中设计主要聚焦的是公装业务（高端酒店设计及软装等），且为全球化运营，2024年公装占比约86%。因此，其严格意义上，没有受到家装行业影响。
贝壳家装则凭借其全国广泛的网络及社区覆盖，14万地产经济代理人的生态优势，在家装赛道的存量精耕和二手房装修市场获得订单。模式值得借鉴。
上述15家上市企业中，瑞和、东易日盛、中装建设、建艺、宝鹰均为ST股票（有退市风险的上市企业）。
2024年建材家居卖场：居然之家、红星美凯龙、富森美家居。
上述三家卖场2025年前三季度全部下滑，其中红星美凯龙下滑18.62，富森美下滑14.35%。
家纺布艺墙布上市企业：孚日股份、罗莱生活、水星家纺、富安娜、梦洁股份、真爱美家、众望布艺、太湖雪、联翔股份。
与家居紧密相关的软装行业相对受到影响较低，其中太湖雪、联翔股份、真爱美家、水星家纺、罗莱生活实现了增长。
其核心的原因是，家纺企业与新房增长影响较低，已是存量市场的生意。
除上述上市公司外：营收规模较大的非上市企业还包括诺贝尔瓷砖、TATA木门、科勒、TOTO卫浴等品牌，因非上市企业无精准数据披露，不做分析阐述。
2025年前三季度，中国建筑装饰行业101家企业增长情况综述：从2025年101家主要企业及上市公司盘整看：仅有16家企业实现了增长（其中有5家是家纺软装企业），占比约为16%，有84%的企业负增长。
2024年-2025年的中国建筑装饰行业，处于最严峻的筑底期。
可以说，中国的建材家居行业，已经进入到了存量整合甚至减量时代。
16家企业“冰火两重天”的底层动因
透过现象看本质。
16家企业的“冰火两重天”，本质是行业十年周期变革的必然结果。
中国建筑装饰协会数据显示，2014-2024年行业经历了两大阶段，产业核心逻辑的切换，直接决定了企业的增长轨迹。
2014-2021年：增量黄金期，地产红利驱动野蛮生长
这一时期，中国建筑装饰行业规模从3.1万亿增至5.76万亿，近乎翻倍。
新房持续供应催生旺盛需求，企业即使凭借单品类产能扩张、渠道铺排与促销推广，也能实现高速增长。
东方雨虹、中国联塑、美涂士等地产配套企业，靠工程渠道绑定头部房企，营收翻倍增长；
欧派、索菲亚等定制家居企业，以“千店万店计划”抢占新房装修需求，快速跻身百亿阵营。“规模优先”成为核心战略，行业呈现野蛮生长态势。
2022-2025年：存量整合期，地产下行引发存量竞争
2021年成为行业转折点。
当年新建商品房销售面积达17.94亿平米峰值，2022年下滑至13.58亿平米，2024年再降至9.7亿平米，2025年前11个月仅7.87亿平米，较峰值下降56.13%；
新建商品房开工面积从2021年的14.63亿平米，降至2024年的5.36亿平米，降幅达63%。
房地产正式迈入二手房时代，增量需求枯竭，存量市场竞争白热化，价格战、渠道战频发，企业库存高企、资金链紧张问题凸显，16家百亿企业的增长分化达到顶峰。
过去五年，行业四大趋势变化，重塑了企业的生存逻辑。
过去10周期演进中，家居行业在四个方面发生根本性变化，成为企业“冰火两重天”的底层动因：
变革一：市场容量从“新房增量”到“存量甚至减量”
这是行业最核心的结构性变革。2021年之前，新房装修需求占比超60%，且持续增长，支撑行业规模持续扩张；
2025年，新房装修需求占比不足30%（三四线城市目前占比略高），二手房改造、老旧小区翻新、精装房二次改造成为主流，存量需求占比超70%。
但存量需求释放缓慢、流量分散、周期长，难以支撑此前的增长速度，行业正式进入“存量竞争”时代。
对企业与经销商而言，这意味着集中获单、快速回款的时代终结。
多数传统经销商现在仍依托家居商场、建材街专卖店，租金、人力、营销成本固定，订单减少、回款变慢直接挤压利润，甚至顾家、欧派的部分区域经销商也陷入倒闭困境。更不用说其它中小品牌，大量传统建材经销商正在退出实体店经营。
“增量拼速度，存量拼精度”，企业竞争焦点从抢增量转向挖存量，粗放式营销必然要向精细化运营转型。
变革二：商业模式从“单一品类”到部品部件、再到“整体解决方案”
增量时代，单一品类就能支撑企业规模化扩张，地板、木门、吊顶、晾衣架、集成灶等细分品类都能诞生全国性品牌及诸多上市公司。
但存量时代，消费者对“一体化装修解决方案”需求迫切，单一品类订单单值难以覆盖流量成本，腰部及尾部经销商率先被淘汰。
倒逼之下，头部企业纷纷开辟第二曲线，甚至向“整体解决方案服务商”转型。
北新建材从石膏板延伸至防水、涂料、五金，打造一站式建材供应能力；
欧派、顾家很早就从单一品类转向定制家居、整装业务，维系近200亿体量；
方太从厨电拓展至定制橱柜、嵌入式家电，实现“厨电+家居”协同；
公牛从电连接切入开关、照明、生活电器、新能源领域，巩固营收规模。
反观依赖单一品类的企业，2025年已举步维艰，2026年生存压力将进一步加剧。
变革三：流量入口从“线下门店”到“全域融合”
2014年，家居行业线下渠道占比超90%，门店位置与经销商实力直接决定市场份额。
2020年后，线上商城、直播电商、即时零售、社群团购崛起，线下门店从“流量入口”转型为“线下体验中心”。
2025年12月11日，董宇辉直播间家居专场5小时销售额达3.56亿，其中顾家沙发单品破亿，这一事件不仅印证了线上流量的爆发力，更将线上销售与线下经销商的矛盾推向顶点。
目前头部企业主营收仍依赖数千家经销商门店，多数采用“线上引流+线下体验+线下交付”模式，但线上线下一体化打通仍存在诸多问题。
那些重度依赖线下、未能跟上流量变革的企业，也正在被对手快速超越，面临被淘汰危险。
变革四：客户需求从“功能满足”到“品质体验”
增量时代，消费者对家居产品的需求以实用性为主；
存量时代，品质、体验、个性化成为核心诉求，场景化需求崛起。
同时具有性价比与全链路服务也被纳入考量。
这对企业的产品创新、成本控制、精细化运营提出了前所未有的挑战，传统渠道商的能力边界被持续突破。
新周期、新流量、新模式、新需求的四重叠加，让即便身处头部的企业，也面临巨大的转型压力。
破局之道，2026拐点后的企业生存法则
2025年前三季度，11家百亿级家居企业中仅顾家家居、三棵树、恒林股份实现正增长。
如果进一步深度分析：顾家、恒林股份增长得益于海外市场增长，只有三棵树是依靠国内的运营精细转型实现了销量的正增长（增长率约3%）。
行业寒冬下，即便是欧派这样的传统龙头也陷入困境：2024年橱柜、衣柜销量分别下滑22.48%、18.06%，传统门店缩减973家。2025年前三季度，传统门店再减333家，营收下滑态势未改。
2026年，中国建材家居行业进入关键拐点，企业面临的不仅是短期业绩压力，更是长期生存危机。
未来五年，行业将迎来深度洗牌，唯有主动变革者才能穿越周期。
行业三大趋势：预判下一个十年
趋势一：建材家居新周期，告别地产强依赖。
未来十年，家居行业将彻底摆脱对新房增量的依赖，形成“二手房存量为主、新房增量补充”的格局。
二手房改造、老旧小区翻新、家装局改、下沉市场品质升级，将成为核心增长动力。
行业整体增速或将维持在2%-3%的低速区间，竞争焦点从规模比拼转向利润争夺。
趋势二：消费迭代，Z时代主导市场。
Z时代成为消费主力后，对“颜值、品质、体验”的需求更加多元，拒绝同质化，同时，质价比将成为主流，品牌高溢价模式将受到严峻挑战。
独居、小户型、适老化等场景需求快速增长，倒逼企业进行产品创新与场景适配。
趋势三：模式升级，数字化、智能化成核心竞争力。
绿色环保将成为行业的基本要求，低碳生产、环保材料成为企业转型方向；
数字化将贯穿生产、渠道、终端、服务全链路，打通线上线下壁垒，实现厂家与经销商同频共振将是渠道转型的关键，也是企业降本增效之本。
智能化成为产品创新核心，家居产品加速融入智能家居生态。
最后，对家居企业的生存与转型之道，谈谈我的个人见解。
四大破局战略：穿越周期的必经之路
战略一：产品创新，爆品驱动，从品类延伸到场景深耕
存量时代，单纯的品类延伸已无法满足需求，企业应聚焦场景进行深度创新，实现产品与服务的融合。
如：深耕细分场景，推出适配二手房、小户型、养老、亲子等需求的定制化产品与套餐。
贴合年轻化需求，打造颜值高、功能实用的产品。
聚焦融合健康智能属性，推出环保涂料、智能照明、智能厨电等产品，契合消费升级趋势。
同时，缩短产品研发迭代周期，规避同质化竞争。
战略二：渠道变革，从线下主导到流量重构与全域融合
“传统经销商+线下门店运营”模式已难以为继，全域融合与数字化转型是必由之路。
渠道变革与重构：“线上引流、线下体验、数字化交付、个性化服务”的全链路体系。
一方面，搭建全价值链的数字化系统，打通设计研发、生产、库存、销售、服务的数据，实现厂家直达终端与消费者，提升渠道效率，这就要求企业能够将数字化管理延伸到最后的经销商、门店、直达消费者。
另一方面，深耕直播电商、即时零售等新兴线上渠道，打造私域流量池，同时重构线下门店价值，转型体验与服务中心，实现线上线下流量互通。
在渠道变革中，如何与区域经销商进行强连接、强控制、强管理，并帮助区域经销商实现全面数字化转型，是企业最大的变革挑战。
战略三：品牌升级，从知名度打造、流量型营销到价值共鸣
增量时代的广告轰炸、以打造品牌知名度与影响力的模式会逐渐失效。存量时代，企业品牌需要与消费者建立深度情感链接。
一是年轻化演绎品牌故事，通过短视频、小红书等平台，用年轻人喜闻乐见的形式传递品牌价值；
二是打造品牌的差异化，如通过与设计师、潮流品牌、文化IP合作，提升品牌活力；
三是强化社会责任，聚焦绿色生产、公益事业，提升品牌美誉度。
品牌的核心竞争力，最终源于消费者的价值认同。
战略四：生态拓展，从单一经营到多元生态布局
单一赛道增长空间有限，构建多元生态才能找到第二增长曲线。
跨界拓展场景，依托原有技术与渠道优势切入新赛道，如木林森从照明延伸至光伏、公牛从电连接拓展到墙壁开关、生活电器、LED照明等。
二是延伸产业链上下游，上游布局原材料基地掌控供应链，下游拓展设计、安装、售后等服务，提升附加值。
三是通过行业整合并购，重组整合中小品牌与区域资源，提升集中度与抗风险能力。
回望过去三十年，中国建材家居行业从小到大，企业从“小作坊”到诞生16家百亿企业及百家上市公司，每一步成长都与时代周期深度绑定。
但不断变化是行业永恒的主题，从地产红利到消费主导，从线下渠道到全域融合，每一次变革都在淘汰落后者，成就创新者。
2500年前，赫拉克利特说：“这个世界，过去、现在和未来永远是一团永恒的活火。”
对建材家居企业而言，唯有以消费者为中心，以创新为驱动，不断的迭代进化，才能穿越周期，基业长青。
“不谋万世者不足谋一时。不谋全局者不足谋一域”。作为经营者，站得更高，才能看得更远，做得更大。
卓越的企业家，都是企业战略家。
